CPO概念高开！机构：2027年光通信行业高景气度确定性抬升|界面新闻

CPO概念高开！机构：2027年光通信行业高景气度确定性抬升

9月17日，CPO概念集体高开！创业板人工智能ETF招商（159243）标的指数上涨1.61%，强势冲击三连阳。权重股协创数据涨超5%，天孚通信涨超4%，中际旭创、新易盛纷纷上涨。

据报道，高盛走访中国15家光通信企业后，大幅上调高速光模块需求预测，并判断定价纪律将好于市场预期。高盛将800G及以上光模块2027年/2028年需求预测分别上修39%和36%，至1.44亿只和1.71亿只。

与此同时，高盛认为，1.6T光模块价格将维持在700美元以上，800G产品2027年降价幅度仅为个位数。这一定价判断的支撑逻辑，在于DSP、激光器、PCB等关键零部件的持续紧缺，以及龙头厂商通过预付款和长期协议主动锁定产能的供应链管理策略。

中金公司研报分析指出，2027年光通信行业高景气度确定性抬升：第27届光博会热度较往年有增无减，超4000家企业参展，整体观众数近19万人，较去年同比增长32%。“锁订单”“锁物料”成为展会调研关键词，2027年需求确定性进一步提高。结合展会调研，部分高速光芯片企业订单排期已延伸至2028年及以后，光模块订单能见度覆盖2027年及以后；头部光模块厂商积极锁定DSP、mSAP PCB、高速光芯片等核心物料。

资料显示，创业板人工智能ETF招商（159243）跟踪创业板人工智能指数，光模块相关成份股权重合计超50%，其中新易盛、中际旭创、天孚通信配置比例分别达15%、14%、9%，光模块属性在同类AI主题指数中较突出。

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